Newtalk新聞 展望2026年，AI依舊是投資市場的主旋律，但要著重於「新AI」供應鏈，建議可從半導體IC測試設備、記憶體超級循環、高毛利PCB供應鏈尋找投資機會。 股神巴菲特曾說過：「寧願『用合理價格買極優公司』，也不要『用便宜價格買平庸公司』。」展望2026年，我建議聚焦「寡占、高毛利率、高獲利」的AI概念供應鏈，這些好公司本益比評價往往才有機會明顯提升，股價也較具漲勢空間。 圖：今周刊／提供 AI 伺服器需求拉抬 第一季啟動記憶體超級循環 在產業選股方面，AI上游的瓶頸在突破算力與電力，因此台積電（2330）、奇鋐（3017）、台達電（2308）等大型龍頭股，不但符合上述選股邏輯，相較中小型股也享有較高的本益比評價，未來仍有三成以上的上漲空間。 但以我自己的選股方向來說，首選是從AI相關半導體測試設備與儲存需求找投資機會。 半導體IC測試設備廠鴻勁（7769），這檔是我之前就推薦的核心持股，2026年依舊有續強的空間。 簡單來說，在AI終端需求增強的情況下，鴻勁掌握具有稀缺性的高階溫控領域，法人預估2025年EPS 70元、2026年達90元，更有外資報告樂觀看待「目標價4千元」，本益比高達40倍。至於第一季最看好的，是我先前就提過的記憶體超級循環（Supercycle）。 過去看記憶體，須觀察個人電腦、筆電與手機的季節波動，但現在不同了，雲端服務供應商（CSP）開始積極拉貨記憶體，像前陣子市場傳出Open AI採購高達40％產能，這樣的結構性改變，都有利於啟動記憶體的超級循環。 整體來看，AI伺服器記憶體需求占整體記憶體的比率，將由2024年的20％左右、2025年的47％，在2026年達到56％，到了2027年更可達60％左右。 而受惠AI所需的儲存力大增，最直接對應就是記憶體大廠群聯（8299）。群聯為控制IC與NAND Flash記憶體成品製造商，公司估計2026年企業級SSD銷售占比有望達30％，且aiDAPTIV 技術突破GPU記憶體瓶頸，將成為未來成長動能。群聯執行長潘健成就曾表示，近期CSP大量採購企業級SSD用於AI推論，造就NAND市場出現結構性缺貨與漲價現象，需求緊俏。 法人預估，群聯2025年與2026年每股稅後純益（EPS）分別有機會達50元與80元，若以此獲利對比其他高價龍頭股，群聯本益比仍偏低，具比價與補漲空間。例如，散熱大廠健策，法人估其2025、2026年EPS分別是50元、70元，以市場給予其3、4千元的估值，那麼群聯在相似EPS水準下，本益比上修30倍、挑戰2千元大關，也是有機會的。 (閱讀全文… https://btoday.cc/8k5kjy ) (本文由《今周刊》授權轉載，更多內容，請參閱最新一期《今周刊》《今周刊》(第1516期)） 你可能也會感興趣》 運動幣登記1/26起！領500元資格、分流登記時間、抽籤日發放日、使用方式...買球鞋OK？運動幣官網看這 https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183030/post/202601010007/ 80歲「昭和第一美人」看起來不到50歲！醫師看診6千位長輩發現：最好的抗老祕方不是吃藥，1習慣身心都回春 https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183030/post/202512310029/ 延伸閱讀： 謝步智觀點》美抓馬杜洛 中俄丟大臉 新門羅主義嚇到拉美 未來戰場在這裡…. (影) 伊朗首個城市「淪陷」! 被抗議民眾控制 美軍機現荷姆茲、三角洲部隊也到這.... 英警告不惜為格陵蘭動武! 白宮稱已將「佔領」列入目標 歐洲七國聯手抗美 池魚之殃? 美軍入侵委國釀55軍人死亡 「這國」就佔32 竟比委軍還多 抓馬杜洛前就講好了! 美媒曝 : 白宮數月前就與羅德里格斯兄妹密謀 (影) 獵殺影子艦隊! 美、英聯手追擊俄油輪 莫斯科急派海軍艦隊護航