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Newtalk新聞 在AI需求持續爆發、全球算力競賽升溫的背景下，市場資金正快速向具備技術門檻與成長確定性的族群集中。從網通設備、伺服器代工，到半導體載板與儲存控制晶片，整體產業鏈呈現「由雲端驅動、向邊緣延伸」的多點開花格局。 同時，北美雲端巨頭資本支出維持高檔，亞洲基礎建設擴張、歐洲需求回溫，也為企業營運提供穩定支撐。 以下是國泰證期今天早盤後(9日)，解析市場關注個股與產業趨勢。 智易(3596) 4Q25獲利創同期新高，1Q26為全年低點。北美需求穩定、亞洲基建擴張、歐洲回升，企業用戶與衛星產品挹注。估26/27年EPS 13.58/15.89元，殖利率5.5%，維持買進。 高力(8996) 3月營收12.7億元，月增36.3%、年增205.3%。美國訂單由25年140億美元升至26年200億美元，擴產必要性高。估26/27年EPS 17.09/25.71元，維持買進。 廣達(2382) 3月營收3,628億元，月增68%、年增88%，AI與筆電出貨優於預期。AI占營收約75%，殖利率逾5%保護，維持買進。 技嘉(2376) 3月營收390億元，月增18.6%、年增74.8%。1Q26營收1,050億元，AI占比三成。2Q26營收有望再創高，毛利率優於同業，維持買進。 均華(6640) 3月營收3億元，年增250%。AI訂單外溢，黏晶機出貨可望放量，ASP提升。訂單能見度至2H26，維持買進。 欣興(3037) 3月營收130.8億元，月增12.8%、年增23.3%。高階ABF載板產能滿載，新產能多已預售。技術領先，維持買進。 群聯(8299) 3月營收183億元，月增50.2%、年增221.5%，創新高。eSSD占比由7.6%升至20.3%，NAND供需缺口10~15%。估26/27年EPS 218.65/191.66元，維持買進。 玉山金(2884) 2H26預計合併三商壽，增資能力提升，但股利配發率約65~70%，殖利率約4%。維持中立。 力智(6719) 3月營收3.5億元，月增43%、年減10%。短期受庫存與供應鏈挑戰，估26年EPS 7.5元。維持中立。 頌勝(7768) 台灣唯一CMP研磨墊供應商，半導體營收占比62%。已打入成熟製程與先進封裝，成長動能延續。 智邦(2345) AWS推Graviton與Trainium，降低GPU依賴。資料中心需求成長，市佔提升。25/26年營運續創高，維持買進。 ESG月報 碳費優惠影響成本低於2%，可控。部分企業可在碳權市場取得優勢，成為受惠族群。 AI產業 算力成本成護城河，新創淘汰潮。影片生成市場由巨頭主導，Adobe Firefly受惠，Sora退出後競爭減弱。 ※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。 延伸閱讀： 大盤漲逾千點 法人共識股出爐 強勢族群浮現 監察院舉辦「AI × 數位審計創新應用」研習 邁向智慧化治理 易烊千璽「遭AI短劇偷臉」！工作室怒告：已委託律師維權 大盤3萬5大關前震盪 主力押寶名單 AI核心股浮出水面 IC設計營收暴增44%！NVIDIA獨霸過半、台廠躍居第五是它
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