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Newtalk新聞 台股在（3日）衝上 46,459 點歷史新高後，隨即遭遇獲利了結，(4日)下跌 781 點，(5 日)盤中更一度重挫超過 1,400 點，創下台股史上盤中第五大跌點。整個市場從 COMPUTEX 狂歡直接轉入震盪修正，投資人情緒忽多忽空，指數單週振幅超過 2,000 點。以下是投資人籌碼小哥葛臉書粉專(5日)解析內容： 「但在這樣的環境下，主動式 ETF 的表現其實比很多人想像中穩！本週的櫃買指數下跌 2.83%，00981A 下跌 2.31%，00991A 下跌 2.13%，兩檔表現都優於櫃買指數，在主動式 ETF 中仍屬相對前段班！ 而如果進一步拆開來看，00981A 這週的操作方向其實非常一致！（6/5）大盤盤中崩殺最深的一天，也正是 00981A 完成這週最後一筆換倉的時間點：大立光（3008）幾乎全數清倉，同步加碼緯穎（6669）與智邦（2345）…… 前兩天它選擇持續調節部位都是只賣不買，直到（6/5）才把資金補進更看好的方向。比起追高，它更像是在震盪中慢慢完成整週的布局！ 這種操作節奏，和我過去比較常看到的「順勢加碼」不太一樣。至少從這週的資金流向來看，經理人似乎更在意換股方向本身，而不是短線指數漲跌！ 整週操作一條線：從「材料備料」換到「直接出貨」！ 把（6/5）放回這週的完整脈絡，才能看清整件事的輪廓 這週 00981A 的買賣方向高度一致：系統性清退已充分反映期待的半導體後端測試與材料鏈，同步建立並強化AI 直接出貨環節的倉位！賣出的這批標的—欣銓（3264）、京元電子（2449）、金居（8358）、台光電（2383）、大立光（3008）—公司基本面都沒有變差！ 它們被賣出的理由，更可能是股價已充分反映期待！以金居為例，三週前首次被減碼時股價約 454 元，這週已來到 627 元，波段漲幅接近 38%。故事沒變，但市場給的價格已經完全不同！ 而換進的方向，則是廣達（2382）、緯穎（6669）、智邦（2345）—AI 伺服器整機出貨、高速網路設備的核心承接廠！整週資金流向其實描繪出一條很清楚的路線：從AI 材料備料階段的受益者，逐步移往「AI 大規模出貨階段的直接承接者！ 這不是台股自己的故事 美國大型雲端服務商持續提高資本支出，這條鏈的終點在美國，但起點其實就在台灣的組裝廠與網路設備廠！ 緯穎近年持續受惠 AI 伺服器需求成長；而智邦的邏輯更直接—AI 伺服器數量越多，對高速交換器的需求自然越大！00981A 這週押注的，正是這條台美連動最核心的傳動鏈！ 下週最值得追蹤的驗證點 這次換倉邏輯成不成立，接下來很快就會開始接受市場檢驗！ 1️一個觀察點，是廣達與緯穎即將公布的月營收，看看出貨是否真的持續加速 2️第二個觀察點，則是智邦 1.6T 交換器的出貨進度。如果新世代產品開始放量，市場很可能進一步上修未來幾年的成長預期！ 而這批本週新建立的倉位，或許也將迎來下一次重新定價的機會！ (4日)我剛好分享過 00981T。沒想到隔一天，台股盤中就出現超過 1,400 點的震盪！ 有時候市場就是這樣，當大家開始覺得行情很舒服的時候，波動反而容易突然放大。所以除了研究資金往哪裡移動之外，我自己也很重視資產配置這件事！」 ※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。 延伸閱讀： 夜盤重挫3,000點嚇壞市場！主動ETF資金卻往這裡衝 台股重挫、散戶大撿！「正二」00631L盤中爆逾50萬張 0050、009816也上榜 鄭麗文六四隻字未提「臉書封鎖留言天安門網友」王丹：演都不演了 遭綠營民調指落後2.2% 李四川反嗆：民進黨民調也在騙市民嗎？ 林保華觀點》台股面對壓力測試 台積電須防止內亂
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